報告題目：復(fù)雜環(huán)境下的石油市場和金融市場關(guān)系研究

報告所屬學(xué)科：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)

報告人：文鳳華（中南大學(xué)）

報告時間：2021年5月28日 15:40

報告地點：將軍路校區(qū)經(jīng)管樓702

報告摘要：

近年來，全球經(jīng)濟(jì)形勢日益復(fù)雜、國際石油貿(mào)易格局調(diào)整、地緣政治事件等復(fù)雜因素導(dǎo)致國際油價呈現(xiàn)出大幅度波動。油價這種新的變化態(tài)勢不符合金融市場穩(wěn)定發(fā)展的客觀要求，特別是在石油金融化和全球經(jīng)濟(jì)金融一體化的今天，油價沖擊會造成金融市場動蕩。在此復(fù)雜環(huán)境下，深刻認(rèn)識石油市場和金融市場關(guān)系成為各界關(guān)注的重點。我們在前人研究的基礎(chǔ)上，運用非線性格蘭杰、TVP-VAR、帶結(jié)構(gòu)突變的DCC-GARCH和分位數(shù)回歸等更能描述現(xiàn)實復(fù)雜情境的非線性和時變模型，重點評估了油價變化及其波動對金融市場的影響。發(fā)現(xiàn)：石油市場和美元匯率之間存在非線性和時變的均值溢出關(guān)系；由外部沖擊造成的結(jié)構(gòu)突變對這兩個市場間的風(fēng)險傳染有增強(qiáng)作用。油價變化沖擊能非線性影響中國股市收益，波動集聚對這種非線性行為有較強(qiáng)的解釋能力；由隱含波動指數(shù)刻畫的油價波動沖擊在不同市場條件下對中國股市收益和波動有顯著異質(zhì)性影響，2013年的重大中國油價改革對油價波動和中國股市收益的關(guān)系有減弱作用。

報告人簡介：

文鳳華，中南大學(xué)商學(xué)院二級教授，數(shù)據(jù)科學(xué)與經(jīng)濟(jì)行為決策研究中心主任，擔(dān)任《Financial Innovation》、《系統(tǒng)工程理論與實踐》等期刊編委。愛思唯爾高被引學(xué)者，中國管理學(xué)青年獎獲得者，中國信息經(jīng)濟(jì)學(xué)金融科技專委會首席專家，中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)研究會理事兼青年工作委員會副主任。美國佛羅里達(dá)大學(xué)、英國埃塞克斯大學(xué)、加拿大溫莎大學(xué)等高校訪問學(xué)者。主要研究領(lǐng)域：金融計量、行為金融與金融風(fēng)險管理，已在國內(nèi)外高水平學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表論文140余篇，其中被SSCI／SCI 收錄100余篇，SCI/SSCI被引總次數(shù)1600余次，H指數(shù)30。主持了國家自然科學(xué)基金面上（青年）項目5項，合作主持國家自然科學(xué)基金重點項目1項，主持湖南省杰出青年基金等省部級項目11項，獲教育部科技進(jìn)步一等獎、湖南省自然科學(xué)二等獎等多項省部級獎項。